CFO Review: Expansión Paid Ads

NutriTrack SaaS  ·  12 de junio, 2026  ·  Reviewer: cs-cfo-advisor  ·  Plan: 150.000 € en Google Ads + Meta Ads / 12 meses

B2B SaaS Health & Wellness Seed Stage ARR 360K€
CULTIVA IA · CFO Review
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AMARILLO — Aprobar con disparadores de corte

El plan tiene economía unitaria sólida (LTV/CAC 11,5x Google / 8,2x Meta) pero el burn múltiple post-inversión sube a 2,9x y el escenario bajista deja solo 8 meses de runway. Aprobar condicionado a límites de gasto mensual revisables y punto de corte automático si CAC supera 1.400 €.

Resumen de números
Burn múltiple (post-plan)
2.9x
Actual sin plan: 0.9x · Umbral: <2x
LTV / CAC — Google Ads
11.5x
Payback: 3.4 meses · Umbral: >3x
LTV / CAC — Meta Ads
8.2x
Payback: 4.8 meses · Umbral: >3x
Gross Margin
76%
Tendencia: estable a escala
Bear-case survival (18m)
FAIL
Solo 8 meses en escenario -50%
Dilución esta ronda
N/A
Sin fundraise planeado · Founders: 72%
Las 6 preguntas del CFO
1
Burn & Runway — ¿Cuántos meses quedan en cada escenario?
AMARILLO
Base
~8.1 m
Bull
~10.7 m
Bear (-50%)
~3.8 m
Métrica Sin plan Con plan
Burn mensual22.000 €34.500 €
Burn múltiple0.9x2.9x
Cash inicial280.000 €
El burn múltiple de 2,9x supera el umbral de 2x. El runway base de ~8 meses es marginal; ya se está en modo fundraise implícito. Bear case deja menos de 4 meses — inaceptable sin cortes predefinidos.
2
Economía Unitaria — LTV/CAC y payback por canal
VERDE
Canal CAC LTV LTV/CAC Payback Estado
Google Ads 850 € 9.800 € 11.5x 3.4 m ✓ Escalar
Meta Ads 1.200 € 9.800 € 8.2x 4.8 m ✓ Escalar
Orgánico actual ~420 € 9.800 € 23.3x 1.7 m ↑ No abandon
Economía unitaria sobresaliente en ambos canales paid. LTV/CAC >8x y payback <5 meses son indicadores de que el modelo aguanta aceleración. El riesgo no está en la economía unitaria sino en la velocidad de burn.
3
Dilución — ¿Qué dilución implica este plan si requiere una ronda?
VERDE
Escenario Ronda Dilución founders Equity post-ronda
Plan financiado con caja — (ninguna) 0% 72%
Seed si bear case fuerza raise 500K€ @ 3M€ post 16.7% ~60%
El plan no requiere fundraise en escenario base/bull. Solo en bear case. Si se fuerza una ronda seed de emergencia, la dilución sería 16,7% por ronda — dentro de parámetros normales. Los fundadores mantienen control con 60% aún después de esa ronda.
4
Asignación de Capital — ¿Cuál es el coste de oportunidad?
AMARILLO
Alternativa Coste ARR adicional est. ROI 12m
Paid Ads (plan actual) 150.000 € 840.000 € (base) 5.6x
Account Executive full-time 45.000 € ~180.000 € 4.0x
Integración EHR 80.000 € ~120.000 € (año 2) 1.5x (año 2)
Referidos + SEO 20.000 € ~60.000 € 3.0x
El ROI proyectado de paid ads (5,6x) supera las alternativas en año 1. Sin embargo, la combinación AE + Referidos por 65.000 € genera ARR similar con la mitad del burn. Recomendable considerar asignación mixta si el bear case materializa.
5
Calidad de Ingresos — Margen bruto y tendencia a escala
VERDE
Métrica Hoy (120 cl.) Base (400 cl.) Bull (500 cl.)
Gross Margin 76% 78% 80%
Net Revenue Retention 108% — (proyectado) —
Churn mensual 1.8% ~1.5% (est.) ~1.3%
ARR 360.000 € 1.200.000 € 1.500.000 €
Excelente. Margen mejora con escala (infraestructura cloud elástica). NRR de 108% indica expansión orgánica vía upsell/seat expansion. El negocio tiene características de "default alive" en escenario base si se ejecuta bien. Sin compresión de márgenes visible a escala.
6
Supervivencia Bajista — ¿Sobrevive la empresa 18 meses al 50% del plan?
ROJO
Escenario Nuevos clientes ARR nueva Runway restante
Base (100% plan) 280 840.000 € ~8.1 meses
Bear (50% plan) 70 210.000 € ~3.8 meses
Bear + corte gasto (mes 3) 70 210.000 € ~11.2 meses
FALLA sin disparadores de corte. El escenario bear sin acción deja la empresa con ~4 meses de runway — en zona de pánico. Con corte automático de paid ads en mes 3 si CAC >1.400 € o conversión <3%, el runway se extiende a 11 meses — suficiente para recalibrar o abrir conversaciones de financiación.

Disparadores de corte (condiciones AMARILLO)

  • CAC > 1.400 € en cualquier canal durante 2 meses consecutivos → pausar ese canal y reasignar presupuesto a orgánico
  • Runway < 5 meses → reducir burn total a 22.000 €/mes inmediatamente (eliminar paid ads)
  • Tasa de conversión < 3% en el mes 2 de cada canal → revisar copy, ICP y landing pages antes de continuar
  • Revisión obligatoria el 12 de septiembre 2026 con números reales vs. proyección

Recomendaciones — 3 pasos concretos

  • 1
    Empezar con 50.000 € en 90 días (Google solo). Validar CAC real antes de activar Meta Ads. Protege runway y reduce el riesgo de bear case.
  • 2
    Definir y documentar los disparadores de corte en un dashboard en tiempo real (Metabase o Notion) accesible para los fundadores y revisado semanalmente.
  • 3
    Iniciar conversaciones informales con 2-3 angels/fondos seed ahora — no porque se necesite capital, sino para no hacerlo desde posición de urgencia si el bear case aparece.
Generado por CULTIVA IA · CFO Review Framework v1.0 · e5ad272c · Basado en NutriTrack SaaS (input sintético de demostración) · 12 Jun 2026