Sala de Guerra — NexusAI · Escenarios de Riesgo Compuesto

Variables de Riesgo

VARIABLE A

RetailGroup ES rescinde contrato (€520K ARR, 28% del total)

18% prob.

90 días timeline

€520K ARR en riesgo

Señal activa: Sponsor CPO sin responder 5 semanas. QBR Q2 sin confirmar.

VARIABLE B

Northvest VC retrasa cierre Serie A 6 meses (sept→marzo 2027)

30% prob.

Sept 2026 riesgo

€3M ronda objetivo

Señal activa: Solicitan churn histórico completo + contratos top-5 clientes.

VARIABLE C

Elena Martín (Lead Engineer, 4 años) recibe oferta competidora

25% prob.

30-60 días timeline

3 servicios críticos

Señal activa: Actualizó LinkedIn hace 2 semanas. Preguntó por vesting acelerado en 1:1.

Probabilidad de Combinaciones

Solo A

11%

A sola, sin B ni C

A + B simultáneas

5.4%

Escenario Stress

A + B + C (cascada total)

1.4%

Escenario Severo · Existencial

Mapa de Cascada — Escenario A → Ciclo de Muerte

Trigger: RetailGroup ES rescinde contrato A → B → C auto-aceleración

⚡

TRIGGER INICIAL

RetailGroup ES notifica rescisión. Pérdida de €520.000 ARR en 60 días.

−€520K ARR | −28% revenue total

↓

€

CFO — IMPACTO INMEDIATO

Runway cae de 16 a 8 meses. Burn actual €46K/mes. Con ARR reducido, burn neto sube a ~€89K/mes. Sin inversión, se agota en agosto 2027.

Runway 16m → 8m | Burn efectivo x2

✓ Interrumpible: línea de crédito €500K

↓

👥

CHRO — CONGELACIÓN + RIESGO RETENCIÓN

CFO decreta hiring freeze inmediato. Las 3 posiciones abiertas de ingeniería se congelan. Morale hit: el equipo percibe señal de crisis. Riesgo de attrition sube 40% — especialmente para perfiles como Elena Martín que ya tienen señales externas.

3 reqs congeladas | Attrition risk +40%

✓ Interrumpible: bonus retención urgente

↓

⚙️

CTO — VELOCIDAD Y RIESGO KEY-PERSON

Con hiring freeze y señales de morale bajo, la salida de Elena (Variable C) se hace 3x más probable. Los 3 microservicios críticos que gestiona quedan sin owner. Roadmap Q3 se retrasa 10-12 semanas mínimo por traspaso de conocimiento.

Roadmap Q3 slip +10-12 semanas | 3 servicios sin owner

↓

📦

CPO — ROADMAP Y PMF

Feature release Q4 se pospone a Q1 2027. Los 4 clientes en pipeline avanzado que esperaban funcionalidades Q4 pueden frenar contratos. NPS amenaza bajar de 42 a zona crítica (<30) si el producto no avanza.

Feature launch Q4 → Q1 2027 | Pipeline €320K en riesgo

↓

📉

CRO — EFECTO DOMINÓ EN REVENUE

NRR cae del 107% al ~88%. Los 4 cuentas de pipeline ven demora en features prometidas → 2 deals se pierden o retrasan (€220K ARR). Churn anual sube del 8% al estimado 14%. ARR proyectado 12 meses: €1.15M vs €2.1M objetivo.

NRR 107% → 88% | Churn 8% → 14% estimado

↓

⚠️

CFO — CASCADA SECUNDARIA (CICLO DE MUERTE)

Si no se interrumpe: ARR adicional en riesgo hace que el runway caiga a 5 meses. Northvest VC al ver los números de churn deteriorados durante due diligence confirma el retraso de la Serie A (Variable B). El sistema entra en colapso auto-acelerado.

Runway 5m | Serie A en riesgo | Punto de no retorno

Matriz de Severidad

Base

Solo Variable A materializa. B y C no ocurren.

Runway resultante 8 meses

ARR impacto −€520K

Headcount Freeze hiring

Trigger de alerta Runway < 6m

Riesgo existencial No

Manejable con plan de 3 acciones

Stress

Variables A + B simultáneas. C no ocurre.

Runway resultante 5 meses

ARR impacto −€520K + sin Serie A

Headcount Freeze + 1-2 salidas

Trigger de alerta Runway < 4m

Riesgo existencial Marginal

Requiere respuesta significativa inmediata

Severo

Variables A + B + C. Cascada completa.

Runway resultante 3-4 meses

ARR impacto −€520K + churn adicional

Headcount Reducción 20-25%

Trigger de alerta Inmediato

Riesgo existencial SÍ

Requiere intervención del board urgente

⚠ Existencial — activar protocolo de emergencia

Impacto por Dominio Ejecutivo

Dominio	Owner	Impacto Variable A	Impacto Variable B	Impacto Variable C
Caja y runway	CFO	Runway 16m → 8m. Burn neto +€43K/mes. Necesita línea de crédito o puente.	Sin inversión, runway cae a 5m. Necesita bridge terms urgentes o inversor alternativo.	Coste sustitución Lead Eng: €40-60K (reclutamiento + tiempo). Impacto marginal en burn.
Revenue y clientes	CRO	−28% ARR base. NRR de 107% cae. Churn anual amenaza subir a 14%.	Retraso Serie A señala debilidad al mercado. Competidor (Optimus Flows €8M) acelera presión.	Roadmap slip retrasa features prometidas en 4 deals activos (€320K ARR en riesgo).
Producto y roadmap	CPO	Recursos congelados. Feature Q4 en riesgo. PMF con clientes mid-market amenazado.	Sin capital, priorización agresiva: descartar 40% del roadmap. Tech debt acumulado.	3 microservicios críticos sin owner. Q3 slip +10-12 semanas. Release Q4 → Q1 2027.
Ingeniería	CTO	Hiring freeze: 3 reqs congeladas. Equipo al 90% capacidad sin refuerzo.	Sin Series A, no se puede contratar. Stack técnico sin evolucionar frente a Optimus.	Key person risk crítico. Conocimiento concentrado en 1 persona. Bus factor = 1.
Personas y talento	CHRO	Señal de crisis interna. Riesgo de attrition en cascada +40%.	Sin crecimiento → señal de estancamiento. Talento mid-level busca alternativas.	Si Elena sale: señal amplificada. Riesgo de 2-3 salidas adicionales en 60 días.
Marketing y posicionamiento	CMO	Pérdida de caso de éxito principal. CAC sube sin win rate de referencia.	Budget marketing en riesgo de corte. Sin diferenciador claro vs Optimus Flows post-funding.	Indirecto: si roadmap slip se filtra, afecta credibilidad en demos y pipeline.

Señales de Alerta Temprana

Variable A — Churn RetailGroup

Sponsor (CPO) sin responder más de 3 semanas consecutivas YA ACTIVA

Uso de plataforma cae >25% MoM en cuenta RetailGroup

QBR Q2 no confirmado antes del 25 junio

Aparece stakeholder nuevo en conversaciones (señal de reorganización interna)

Variable B — Retraso Serie A

Northvest solicita extensión >30 días en DD SEÑAL ACTIVA

Menos de 2 term sheets tras 60 días de proceso paralelo

Competidor (Optimus Flows) cierra a menor valoración (señal de mercado bajista)

Inversores secundarios pausa comunicación >2 semanas

Variable C — Salida Elena Martín

Perfil LinkedIn actualizado con "Open to Work" YA ACTIVA

2 o más compañeros del equipo reciben mensajes de reclutadores de misma empresa

Solicita reunión con CEO fuera de ciclo de 1:1 habitual

Empieza documentación excesiva de sus sistemas (señal de traspaso voluntario)

Estrategias de Cobertura — Acciones Inmediatas

Prioridad	Acción	Coste	Impacto si el riesgo ocurre	Owner	Deadline
CRÍTICO	Bonus retención 18 meses para Elena Martín — €22K efectivo + vesting acelerado del 25%	€22K	Elimina Variable C. Evita cascada de €320K ARR en riesgo + 10 semanas slip.	CHRO	⏰ 7 días
CRÍTICO	EBR de emergencia con CPO de RetailGroup — reunión presencial en Madrid, con propuesta de co-desarrollo Q4	€800 viaje	Posibilidad 40-60% de revertir intención de churn. Si no: confirmación temprana para activar plan B.	CRO + CEO	⏰ 10 días
CRÍTICO	Iniciar proceso de fundraise paralelo con 5 fondos alternativos (Kibo, K Fund, All Iron, Nauta, Balderton)	Tiempo CEO 3-4 semanas	Si Northvest retrasa, cierra con alternativa. Evita escenario stress completamente.	CFO + CEO	⏰ 14 días
ALTO	Establecer línea de crédito €400K con banco (Sabadell/BBVA, producto pyme tech) antes de que los ratios empeoren	€4-6K/año	Si A ocurre: compra 3 meses adicionales de runway. Evita decisiones en pánico.	CFO	30 días
ALTO	Documentar arquitectura crítica de los 3 microservicios de Elena — sesiones grabadas + wiki completa	€0 (tiempo interno)	Reduce de 10-12 semanas a 4-5 semanas el tiempo de recuperación si Elena sale.	CTO	21 días
ALTO	Diversificar concentración de revenue — target 3 nuevas cuentas ≥€80K ARR para bajar a <20% por cliente	Pipeline effort CRO	Reduce el impacto de churn de cualquier cliente grande a <20% del ARR total.	CRO	Q3 2026 (90 días)
MEDIO	Definir plan B de reducción de burn si A+B ocurren: cortar 3 contratos de software, freelancers, y diferir 2 contrataciones	€0 (plan en papel)	Prepara al equipo directivo. Evita decisiones reactivas y mal comunicadas al equipo.	COO + CFO	21 días

Decisión Recomendada

Resolución Ejecutiva

La combinación de 3 señales de alerta ya activas simultáneamente (sponsor RetailGroup sin respuesta, Northvest solicitando DD extendida, y Elena actualizando LinkedIn) convierte este war room en acción inmediata, no en planificación teórica. El escenario más probable es A+B en cascada (probabilidad conjunta ~10%), con C como acelerador. La prioridad no es evitar cada variable por separado, sino interrumpir la cascada antes de que se auto-acelere.

Esta semana: CEO + CHRO presentan oferta de retención a Elena. No negociar más de 72h. El coste de €22K es insignificante frente a los €320K ARR + 12 semanas de slip que su salida desencadenaría. La Variable C es la más barata de eliminar.

Owner: CEO + CHRO · Deadline: 19 jun 2026

Esta semana: CEO vuela a Madrid para EBR presencial con CPO de RetailGroup. Llevar propuesta de co-desarrollo con roadmap Q4 específico para su caso de uso. Objetivo: confirmar o descartar el churn. La ambigüedad es peor que la certeza negativa.

Owner: CEO + CRO · Deadline: 22 jun 2026

Próximos 14 días: CFO abre proceso paralelo con 3 fondos europeos. No comunicar a Northvest hasta tener al menos 1 término alternativo. Esto crea urgencia real y alternativa genuina. Si Northvest cierra en plazo, se cancela el proceso alternativo sin fricción.

Owner: CFO + CEO · Deadline: 26 jun 2026

Próximos 30 días: CFO gestiona línea de crédito de €400K antes de que los números de Q3 reflejen cualquier deterioro. Las entidades bancarias aprueban crédito en condiciones normales — no en crisis. Este es el único hedge que se vuelve inaccesible si se espera demasiado.

Owner: CFO · Deadline: 12 jul 2026

NexusAI — War Room Q3 2026