Consejo de Administración
Q2 2026
Reunión trimestral — 30 junio 2026 · Confidencial
Período
1 Abr – 30 Jun 2026
Etapa
Serie A · €3.2M
ARR Cierre Q2
€1.07M
Runway
10.8 meses
Clientes
99 centros
01 · Resumen Ejecutivo CEO
Mensaje clave

Cerramos Q2 en €1.07M ARR (+30% QoQ), superando target en todas las métricas de crecimiento y unit economics. La apuesta por el segmento Enterprise está funcionando: ACV medio +28% y churn en mínimo histórico del 1.2%. Entramos en Q3 con pipeline calificado de €1.8M, burn multiple aún elevado por contrataciones adelantadas, y tres acciones concretas para acelerarlo.

Acto 1
Donde dijimos que estaríamos
Target Q2: €1.02M ARR, MoM 8%, NRR 115%, burn múltiple <2.0x.
Acto 2
Donde estamos realmente
€1.07M ARR (+5% vs target), MoM 9.4%, NRR 118%, burn múltiple 2.3x (por encima).
Acto 3
Por qué existe la brecha
El burn múltiple elevado se debe a la contratación adelantada de 2 comerciales senior para H2 — decisión deliberada aprobada en mayo.
Acto 4
Qué estamos haciendo
Objetivo burn múltiple <2.0x en Q3 vía crecimiento revenue: 3 deals Enterprise en pipeline avanzado + programa referidos en expansión.
02 · Dashboard de Métricas COO
ARR
€1.07M
+30% QoQ · ✅ vs €1.02M
NRR
118%
+3pp vs Q1 · ✅ vs 115%
CAC Payback
9 m
-3m vs Q1 · ✅ vs 12m
Burn Multiple
2.3x
vs target <2.0x · ⚠
Métrica Q2 2026 Q1 2026 Target Q2 Estado
ARR €1.07M €822K €1.02M ✅
MoM Growth 9.4% 7.8% 8.0% ✅
NRR 118% 115% 115% ✅
Churn logos 1.2% 1.8% <2.0% ✅
CAC Payback 9 meses 12 meses <12 m ✅
Burn Multiple 2.3x 2.1x <2.0x ⚠
Clientes activos 99 76 95 ✅
Headcount 28 24 30 ⚠
⚠ Burn multiple elevado refleja contratación adelantada de 2 comerciales senior aprobada en mayo. Headcount 28/30: 2 ingenieros backend en proceso activo de selección.
03 · Actualización Financiera CFO
P&L Resumen Q2
LíneaQ2 RealPlanVar.
Ingresos€248K€230K+7.8%
COGS€64K€66K-3%
Margen bruto74%71%+3pp
OpEx€597K€528K+13.1%
Burn neto€(585K)€(462K)+€123K
OpEx por encima: +€69K comerciales senior (plan H2 adelantado). Revenue +€18K por mejor mix Enterprise (ACV medio €18.7K vs €14.6K plan).
Posición de Caja
Cash disponible €2.1M
Burn mensual €195K/mes
Runway 10.8 meses
Burn Multiple Tendencia
Q4 2025Q1 2026Q2 2026Target Q3
2.4x 2.1x 2.3x ⚠ <2.0x
Q3 forecast burn múltiple <2.0x asume tres cierres Enterprise pipeline avanzado (€144K ARR incremental) sin nuevo headcount neto.
04 · Revenue y Pipeline CRO
ARR Waterfall Q2
ARR inicio Q2 €822K
+ Nuevo ARR +€290K
+ Expansión +€85K
− Churn −€125K
ARR cierre Q2 €1.07M
Forecast Q3
Confianza alta

€1.28M ARR — base conservadora sin deals en riesgo.
€1.35M ARR upside si Hospital Quirón Madrid cierra en septiembre (+€65K).

Top 3 Deals Q3 Pipeline Avanzado
Hospital Quirón Madrid
€65K/a
Sep 2026
80%
Sanitas Sevilla
€48K/a
Ago 2026
90%
Vithas Alicante
€31K/a
Jul 2026
95%
Tasas de Retención
IndicadorQ2Q1
NRR118%115%
Churn logos1.2%1.8%
ACV medio€10.8K€10.8K
ACV Enterprise€18.7K€14.6K
05 · Actualización de Producto CPO
Lanzado en Q2
🤖
NutriGPT v1 — Planes nutricionales por IA
340 dietistas activos en 3 semanas de lanzamiento
🔗
Integración nativa HIS (Meditech + Nexus)
Eliminación de doble entrada de datos — motivo #1 de satisfacción en encuesta Q2
En construcción para Q3
  • App móvil pacientes — beta privada Q3, GA Q4 · objetivo: +15pp DAU/MAU
  • Dashboard analítica clínica — informe nutricional agregado por departamento · solicitud #1 Enterprise
  • NutriGPT v2 — planes con restricciones alergénicas y dietas terapéuticas · fecha: oct 2026
Señales de PMF
NPS
61
+7 vs Q1 (54)
DAU/MAU
68%
+10pp vs Q1 (58%)
Aprendizaje clave Q2
Research con 12 clientes

Los hospitales con más de 3 departamentos de dietética necesitan un dashboard de coordinación entre dietistas antes de la app de pacientes. Pivotamos prioridad: dashboard analítica sube al puesto #1 de Q3, app de pacientes pasa a beta privada.

06 · Crecimiento y Marketing CMO
CAC por Canal y Contribución Pipeline
Referidos clientes
48% €620 CAC
Outbound directo
31% €1.850 CAC
Eventos médicos
21% €2.400 CAC
Lo que funciona / Lo que se corta / Lo que se prueba
FUNCIONA
Programa de referidos (ROI 4.8x)
Mejor CAC del portfolio con la mayor calidad de lead. Ampliamos a Q3: incentivo de €500 crédito por referido que active contrato. Target: +12 clientes vía referidos en Q3.
SE CORTA
Ads LinkedIn (CAC 3.1x peor vs media)
€18K gastado en Q2 con CAC de €5.750. Budget reasignado al 100% a programa de referidos y outreach colegios de dietistas.
EN PRUEBA
Partnership colegios de dietistas (jun 2026)
Lanzado acuerdo con 3 colegios profesionales (Madrid, Cataluña, Valencia). Primer resultado esperado Q3. Coste: €0 en licencias + formación mensual.
07 · Ingeniería y Tecnología CTO
Entrega y Velocidad
TrimestreFeatures
Q3 20258
Q4 202510
Q1 202612
Q2 202614
Infraestructura
  • Uptime Q2: 99.94% (SLA 99.9%)
  • Incidentes críticos: 0
  • Coste infra: €8.2K/mes (estable)
  • Tech debt: reducido 15% vs Q1 tras refactor módulo facturación
Seguridad
EN CURSO
ISO 27001
Auditoría interna completada. Gap analysis: 3 controles pendientes. Certificación prevista Q1 2027.
OK
Pentesting Q2
0 vulnerabilidades críticas. 2 medias resueltas. Próximo en Q4.
08 · Equipo y Personas CHRO
Headcount Q2
ÁreaRealPlan
Producto & Tech1214
Comercial88
Customer Success44
Marketing22
G&A / CEO22
Total2830
Déficit de 2 ingenieros backend. Proceso activo: 4 candidatos en etapa final.
Movimientos Q2
  • Contratados: 2 comerciales senior (Madrid, Barcelona) + 1 Customer Success
  • Attrition voluntaria: 0 bajas — mínimo histórico
  • Attrition no voluntaria: 1 baja por bajo desempeño (SDR junior)
  • eNPS último survey: 42 (bueno — benchmark SaaS: 35)
Roles abiertos clave
Backend Engineer x2
Urgente
09 · Riesgos y Seguridad CISO
MEDIO · Regulatorio
LOPDGDD + AI Act — datos de salud
Impacto potencial: multa hasta €20M o 4% facturación global. Mitigación: DPO externo contratado (junio 2026). Auditoría AEPD programada Q3. ISO 27001 en curso. Plazo AI Act: obligaciones tier alto-riesgo en vigor ago 2026 — análisis legal contratado.
MEDIO · Concentración
Dependencia en 3 clientes grandes (>15% ARR total)
Impacto potencial: pérdida de hasta €160K ARR si uno churna. Mitigación: programa de diversificación activo: target 100 clientes en Q3 (vs 99 hoy), ningún cliente >8% ARR. Pipeline Q3 incluye 18 deals <€25K.
ALTO · Competencia
Nutritics (UK) inicia expansión España Q3 2026
Impacto potencial: presión en pricing y elongación de ciclos de venta +2-3 semanas. Mitigación: acelerar cierres pipeline antes de su lanzamiento (julio). Reforzar diferenciación por integración HIS nativa — Nutritics carece de ella actualmente. Nota de competitive intelligence preparada para el consejo.
10 · Visión Estratégica y Prioridades Q3 CEO
Prioridades Q3 2026 (por orden)
  • #1 · Cerrar 3 deals Enterprise pipeline — Hospital Quirón, Sanitas Sevilla, Vithas Alicante · responsable: CRO · target: ago-sep 2026
  • #2 · Contratar 2 ingenieros backend — desbloquea app móvil y escalabilidad HIS · responsable: CHRO · target: jul 2026
  • #3 · Lanzar dashboard analítica clínica — solicitud #1 Enterprise, retención crítica · responsable: CPO · target: ago 2026
  • #4 · Reducir burn múltiple a <2.0x — via crecimiento revenue sin nuevo headcount neto · responsable: CFO + CRO
  • #5 · Completar obligaciones AI Act tier alto-riesgo — deadline agosto 2026 · responsable: CISO + legal
Decisiones que necesitamos del Consejo
¿Aprobamos adelantar €85K presupuesto ingenieros a Q3?
Actualmente previsto en Q4. Adelantarlo permite lanzar app móvil en Q4 (vs Q1 2027). ROI estimado: +€120K ARR en H1 2027.
Estructura pricing tier Enterprise (tickets >€50K/año)
Quirón sería nuestro primer deal >€50K. Necesitamos alineación en: descuento máximo, cláusulas SLA 99.9%, y soporte dedicado incluido.
10b · Peticiones al Consejo CEO
1
Aprobar presupuesto Q3 adicional: €85K para adelantar 2 ingenieros backend
Actualmente en plan Q4. El adelanto desbloquea: (a) app móvil pacientes en Q4 vs Q1 2027, (b) capacidad HIS para nuevos deals Enterprise, (c) reducción deuda técnica en módulo de IA. ROI proyectado: +€120K ARR en H1 2027. Votación: sí / no / condicionada.
2
Introducción a CFOs hospitalarios: objetivo Grupo HM Hospitales y USP
Red Samaipata: pedimos específicamente 2-3 introducciones cálidas a CFOs o Directores de Operaciones en Grupo HM Hospitales y USP. Ticket objetivo: €80-120K ARR. Materiales de outreach listos. CRO se encarga del resto.
3
Consejo sobre estructura de pricing para tier Enterprise (>€50K/año)
Tenemos a Quirón Madrid en proceso (€65K/año). Primera vez que superamos el umbral de €50K en un deal. Necesitamos alineación del consejo en: (a) descuento máximo permisible sin dañar ARPU medio, (b) qué incluye soporte Enterprise, (c) si necesitamos cláusula de éxito/variable. Propuesta de CEO como punto de arranque enviada con el pre-read.
11 · Apéndice
Disponible bajo petición
Modelo financiero
  • P&L completo 2026-2027
  • Modelo de cohorts mensual
  • Sensibilidad burn vs crecimiento
Ventas y pipeline
  • Pipeline completo por etapa y rep
  • Análisis de deals perdidos Q2 (5 deals)
  • Competitive intelligence: Nutritics
Producto y clientes
  • Retención por cohorte de activación
  • Hoja de ruta detallada H2 2026
  • Case study: Hospital Universitario La Paz
Confidencialidad: Este documento contiene información financiera y comercial confidencial de NutriFlow SL. Su distribución está limitada a los miembros del consejo de administración. Prohibida su reproducción o circulación sin autorización escrita del CEO.
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